介绍我们的最新因素创新 - MSCI FACS

FACS报告

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MSCI因子分类标准

根据MSCI的全球股权因素模型,MSCI FACS包括8个因子组和16个因素。


因素投资正在改变投资者构建和管理投资组合的方式。因素投资的日益普及会创造对标准的需求。

从Barra开始,MSCI一直处于驱动因素创新的最前沿,Barra建立了一种通用语言来解释风险和通过各种因素的回报。

MSCI FACS和MSCI因子框旨在提供评估,实施和报告因子暴露的结构和标准化。

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MSCI FACS


MSCI FACSTM值

众所周知,历史上因素一直是股票投资组合中风险和回报的主要驱动力。我们的研究(Roisenberg,2017年)表明,行业,国家,货币和样式因素约占在2003年9月至2016年12月期间积极管理全球共同基金的大约882个样本积极管理样本的55%。在因素贡献中,风格因素构成了有效回报的最大部分-35%。

MSCI FACS创建了一种常见的语言和定义,围绕更广泛受众使用的因素,包括资产所有者,经理,顾问,顾问和投资者。投资经理可以使用该框架来分析和报告因素特征,而投资者和顾问可以使用这些数据使用常见因素标准定义比较资金。


MSCI FACS资金

使用因素来帮助构建和管理投资组合的投资者需要一个共同的标准来分析资金并进行尽职调查。基金上的MSCI FACS提供了对因素暴露的进一步见解,并允许投资者通过MSCI FACS的8个因素组评估和比较ETF和共同基金。

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MSCI因子框

因子盒由MSCI FACS提供动力,该FACS为因素投资创造了通用语言。因子框提供了一个可视化,旨在轻松比较基金和基准之间的因子暴露。它包括从历史上表明长期以来表现出过多的市场回报的因素。

MSCI因素盒旨在帮助投资者与预期的基准相比,确定因素的暴露。这可能有助于投资者根据其基金的敞口和投资目标做出更好的知识决定,基金监控和整体投资组合分析。


FACS报告-ESG

MSCI FACS重复1

因子组 这是什么
价值

相对便宜的股票

捕获相对于其基本价值低廉的股票的超额回报

低尺寸(小帽子)
较小的公司

相对于较大的同行,捕获了较小公司(通过市值)的超额回报

势头
股票上涨

反映了过去表现较强的股票的过多回报

低波动性
降低风险股票

捕获低于平均波动率,beta和/或特殊风险的股票的超额回报

股息产量
现金流量已支付

捕获超过比平均股息收益率更高的股票的超额回报

质量
声音资产负债表库存

捕获以低债务,稳定收益增长和其他“质量”指标的特征的股票的超额回报

生长
衡量销售和收入的变化
使用历史收入,销售和预测收入来衡量公司的增长前景
流动性
大小调整后的交易量
捕获相对于可用股票交易的股票交易量的常见变化

进一步阅读

创建一种用于因素投资的通用语言 - 阅读博客
介绍MSCI FACS - 阅读研究论文


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