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介绍我们最新因素创新 - MSCI FACS



介绍我们最新因素创新 - MSCI FACSTM

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流式细胞仪的报告

摩根士丹利资本国际因素分类标准

基于MSCI的全球股权因素模型,MSCI FAC包括8因子组和16个因素。


要素投资正在改变投资者构建和管理投资组合的方式。要素投资的日益普及可以产生对标准的需求。

从Barra开始,MSCI在40多年来一直走在推动因素创新的前沿。Barra建立了一种共同的语言,通过因素的视角来解释风险和回报。

MSCI FaCS和MSCI Factor Box旨在提供评估、实施和报告因素敞口的结构和标准化。

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摩根士丹利资本国际(MSCI)流式细胞仪


摩根士丹利资本国际(MSCI)流式细胞仪TM

众所周知,历史上因素一直是股票投资组合风险和回报的关键驱动因素。我们的研究(Roisenberg, 2017)表明,在2003年9月至2016年12月期间,行业、国家、货币和风格因素约占约882只主动管理全球共同基金样本的主动回报的55%。在因素贡献中,风格因素构成了积极回报的最大部分- 35%。

MSCI FaCS围绕因素创建了一种通用语言和定义,供更广泛的受众使用,包括资产所有者、经理、顾问、顾问和投资者。投资经理可以使用该框架分析和报告Factor特征,而投资者和顾问可以使用通用Factor标准定义使用数据来比较基金。


MSCI FaCS基金

使用因素来帮助构建和管理投资组合的投资者需要一个共同的标准来分析基金和进行尽职调查。MSCI FaCS on Funds提供了对因素敞口的进一步了解,并允许投资者通过MSCI FaCS的8个因素组使用共同的语言来评估和比较etf和共同基金。

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MSCI因子盒

因子箱由MSCI FaCS提供支持,为因子投资创造了一种通用语言。因子框提供了一个可视化设计,可以方便地比较基金和基准之间的因子风险敞口。它包括历史上证明了市场长期超额回报的因素。

MSCI因子框旨在帮助投资者与预期的基准相比识别因子暴露。这可能有助于投资者根据其基金曝光和投资目标,对其基金选择,基金监测和整体组合分析进行更好的明智决策。


FACS报告 - ESG

1 .三菱

因子群体 这是什么
价值

相对便宜的股票

获取相对于基本价值价格较低的股票的超额回报

低尺寸(小帽)
规模较小的公司

相对于他们的较大的对手捕获较小的公司的超额资金(按市场资本化)

动力
不断上涨的股票

反映了以更强的绩效更强的股票的回报

低波动性
较低的风险股票

捕捉到低于平均挥发性,β和/或特质风险的股票过剩返回

股息收益率
支出现金流量

获得高于平均股息率的股票的超额回报

质量
良好资产负债表股票

捕捉到债务低,稳定盈利增长和其他“质量”指标的股票的超额回报

增长
衡量销售和收入的变化
使用历史盈利,销售和预测收益来衡量公司增长前景
流动性
尺寸调整的交易量
捕捉股票交易量相对于可用股票交易的常见变化

进一步的阅读

创建一个因素投资的共同语言 - 阅读博客
介绍MSCI FaCS -阅读研究论文


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